Инвесторы ожидают изменения в экспортных ограничениях для Nvidia: значительная возможность для роста
Акции компании Nvidia (NASDAQ:NVDA) за неделю подскочили на 9.11% на фоне слухов о том, что Вашингтон может смягчить экспортные ограничения на старые чипы искусственного интеллекта, предназначенные для Китая. На закрытии торгов 11 февраля цена акций составила 190.05 долларов, что создает положительный настрой перед публикацией финансовых результатов за четвертый квартал, намеченной на 25 февраля.
Ожидаемое изменение в политике имеет критическое значение для Nvidia, так как чип H20, специально разработанный для китайского рынка, оказался под жесткими ограничениями. Согласно заявлению министра торговли США, экспорт чипов H200 для Китая остается строго лицензированным, что в результате привело к тому, что за второй квартал финансового года 2026 компания не реализовала ни одного чипа H20 в этой стране. Это означает упущенные миллиарды долларов в доходах для компании, которая оценивается по соотношению цена/прибыль 46.68 и имеет рыночную капитализацию в 4.63 триллиона долларов.
Смягчение ограничений для чипов старых поколений открывает перед Nvidia огромный адресный рынок, не угрожая продажам новейшей архитектуры Blackwell для американских гиперскейлеров. Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг уже неоднократно подчеркивал решающий спрос на продукты нового поколения, а продажи устаревших чипов могут привести к значительному увеличению маржи. Выручка от Китая станет чистым увеличением прибыли.
Стратегически этот момент имеет важное значение, поскольку крупные технологии инвестируют около 700 миллиардов долларов в капитальные затраты на искуственный интеллект. Аналитики предполагают, что Nvidia сможет захватить 40-50% этих расходов. В то же время конкуренты, такие как Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), показали выручку в 10.30 миллиардов долларов за четвертый квартал 2025 года, что на 34.5% больше по сравнению с предыдущим годом. Это свидетельствует о том, что в волне полупроводникового искусственного интеллекта есть место для нескольких победителей, даже несмотря на существующие экспортные ограничения.
Предполагаемое изменение в политике может добавить от 5 до 10 миллиардов долларов в годовые доходы для компании, для которой аналитики установили ценовую цель в 253.79 долларов. Если Вашингтон разрешит экспорт старых чипов в Китай, то на взносах 25 февраля станет ясно, как руководство компании видит ситуацию с доступом на китайский рынок.
В условиях неопределенности на рынке большинство инвесторов часто вынуждены строить предположения о том, как рынок отреагирует на новости. Однако новый подход, предложенный платформой Kalshi, позволяет трейдерам непосредственно торговать на основе реальных результатов, таких как процентные ставки, инфляция и экономические кризисы. Это открывает новые горизонты для получения прибыли и позволяет трейдерам использовать информацию, которую они уже имеют, эффективно и с удовольствием.
Таким образом, потенциал смягчения экспортных ограничений для Nvidia стал значительным сигналом для инвесторов, открывающим новые возможности для роста и расширения в одном из самых крупных и быстрорастущих сегментов рынка технологий на сегодняшний день.
